研报掘金丨中邮证券：维持徐工机械“买入”评

　　中邮证券研报指出，徐工机械业绩稳健增加，现金流大幅改善。公司2025年实现归母净利润65。72亿元，同增8。96%；2026年一季报实现归母净利润20。56亿元，同增0。86%。土方机械、矿业机械增速超20%，实现较快增加。公司进行AI+工程机械超前结构，完成AI模子开辟，使用于露天矿山、散料土方等场景。同时，此中徐工100台纯电无人驾驶矿卡正在华能伊敏煤矿投运，实现露天矿山拆、运、挖掘机等正在眉山天投拌杂坐等多场景落地使用；聪慧施工大系统已正在新疆、昆明等项目使用验证。公司2026-2028年业绩对应PE估值别离为14。43、11。33、9。69，维持“买入”评级。